VALE3 e PETR4? O que esperar do diferencial de preços pela análise técnica?

Enquanto as ações da Petrobras (PETR4) apresentam uma das maiores altas do Ibovespa em 2023, com ganhos acumulados de quase 85%, as ações da Vale (VALE3) ainda estão no terreno negativo, com perdas de 10,3%. No entanto, o diferencial de preços entre essas empresas teve uma redução neste trimestre.

A Vale avançou 12,5% recentemente, devido à valorização recente do preço do minério, enquanto as ações da Petrobras tiveram um aumento mais modesto (+5,9%). De acordo com Rodrigo Cohen, analista e co-fundador da Escola de Investimentos, as ações da Petrobras estavam em uma tendência de alta significativa, acompanhando os preços do petróleo no mercado internacional. No entanto, elas passaram a operar de forma mais lateral, indicando uma possível região de suporte.

No caso da Vale, as ações estavam em queda ao longo do ano, mas se recuperaram recentemente com a retomada do preço do minério. No entanto, nos últimos pregões, os papéis passaram por um movimento de correção, o que pode indicar uma alta em seguida.

Quando analisamos o desempenho conjunto dos dois ativos, percebemos que a diferença entre as ações da Vale e da Petrobras não é tão alta. Segundo Cohen, quando essa diferença está no topo, a Vale está cara em relação à Petrobras. Por outro lado, quando a diferença está no fundo, as duas estão com preços próximos, ou seja, mais "barata a indexação das duas".

Atualmente, a diferença entre os preços das ações da Petrobras e da Vale não é tão grande. No entanto, se o preço do petróleo continuar caindo e o minério subir, essa diferença pode aumentar novamente. O gráfico de Vale menos Petrobras indicaria uma nova queda nesse cenário.

É importante ressaltar que essa diferença já esteve maior, há cerca de dois meses, de acordo com o gráfico semanal. Atualmente, não está tão grande assim.

Em suma, a análise técnica aponta que o diferencial de preços entre as ações da Vale e da Petrobras pode ser influenciado pela valorização do minério e pelo preço do petróleo. Entretanto, no momento, essa diferença não é tão alta. Os investidores devem acompanhar atentamente esses fatores para tomar decisões sobre seus investimentos em VALE3 e PETR4.