O momento é da renda fixa internacional

Os papéis considerados os mais seguros do mundo - as Treasuries, títulos públicos dos Estados Unidos - estão pagando os maiores rendimentos em mais de dez anos para os vencimentos curtos e longos. Segundo Larissa Frias, planejadora financeira do C6 Bank, é um evento incomum e que deve ser aproveitado pelos investidores brasileiros.

Taxas de rendimento das Treasuries

Em agosto, os títulos públicos de 10 e 30 anos dos EUA atingiram o maior nível de rendimento desde a crise de 2008, chegando a 4,35% e 4,46% ao ano, respectivamente. Hoje, o retorno é de 4,38% para os títulos de 30 anos e 4,27% para os de 10 anos. Essas taxas são consideradas atrativas para os investidores brasileiros acostumados com juros altos na renda fixa nacional.

Ganhos do investimento em Treasuries

De acordo com uma simulação realizada pela VG Research, é possível verificar os valores acumulados ao longo do tempo para um investimento de US$ 1.000 em Treasuries de diferentes prazos de vencimento. Os valores acumulados após 1, 2, 5, 10 e 20 anos são apresentados na tabela abaixo:

• Treasury de 3 meses: $ 1.052,80 após 1 ano; $ 1.108,39 após 2 anos.
• Treasury de 10 anos: $ 1.042,30 após 1 ano; $ 1.086,39 após 2 anos; $ 1.230,17 após 5 anos; $ 1.513,31 após 10 anos.
• Treasury de 20 anos: $ 1.045,20 após 1 ano; $ 1.092,44 após 2 anos; $ 1.247,37 após 5 anos; $ 1.555,94 após 10 anos; $ 2.420,96 após 20 anos.

Essa simulação mostra que os ganhos podem ser bastante significativos ao longo do tempo, especialmente para os títulos com prazos mais longos.

Momento oportuno para investir

As T-Bills de 3 meses atualmente oferecem o melhor rendimento, porém, essa é uma circunstância excepcional devido à situação econômica dos EUA. Os analistas alertam que não será possível encontrar taxas similares após o início do corte de juros pelo Fed, previsto para 2024.

Portanto, é interessante ter exposição aos diferentes vencimentos e diversificar os prazos das Treasuries. Larissa Frias, do C6 Bank, sugere que é uma boa opção alongar os prazos de vencimento para aproveitar as taxas disponíveis por mais tempo.

Efeitos da marcação a mercado

Ao investir em Treasuries, é importante considerar os efeitos da marcação a mercado, que consiste na atualização dos preços dos títulos de acordo com as condições atuais de negociação. Enquanto o investidor segurar os títulos até o vencimento, ele receberá os rendimentos dos juros contratados. Porém, se o investidor optar por negociá-los antes do prazo final, poderá obter ganhos adicionais com essa estratégia.

Formas de investir em Treasuries

Algumas corretoras brasileiras oferecem a possibilidade de investir diretamente em Treasuries dos Estados Unidos. É necessário ter uma conta de investimentos internacional, enviar remessas em real para converter em dólares e então comprar o ativo. O valor mínimo para comprar um título soberano dos EUA é geralmente de US$ 1.000.

Outra opção são os fundos de índice (ETFs), como o SPDR Bloomberg Barclays 1-3 Month T-Bill (BIL) e o Ishares 20+ Year Treasury Bond (TLT). No entanto, é importante destacar que a captação de ganhos com os títulos é diferente nesses casos.

Conclusão

Com as altas taxas de rendimento das Treasuries no momento, é uma oportunidade interessante para os investidores brasileiros investirem em renda fixa internacional. Como as taxas devem reduzir no futuro, é recomendado diversificar os prazos e aproveitar as taxas disponíveis enquanto durarem. É importante considerar os efeitos da marcação a mercado e avaliar as diferentes opções de investimento disponíveis, como a compra direta de Treasuries ou investimentos em ETFs.